企业投融资管理与资本运作

课程背景：

在十八届三中全会提出全面深化改革和国家治理现代化之后，经济进入到金融资本时代。随着多层次资本市场体系的构建、注册制的提出、新三板分层的推动……越来越多中小企业走向了资本运作之路。

然而，资本运作与传统企业经营存在着巨大的差异，使得在资本时代之下的传统企业家越来越看不懂金融的逻辑与资本的模式。

为什么一个不盈利的企业，却可以估值巨大，越来越值钱呢？

为什么重资产企业融资困难，而轻资产企业仅凭一个创意却可以获得巨额融资？

为什么有些企业刚刚成立2-3年时间，却可以登录资本市场，进行并购重组？

在资本时代之下，传统企业究竟应该如何实现资本模式的转型？

中小企业在面对越来越难的融资困境时，应该怎样利用资本运作进行企业投融资管理？

这一系列的问题都应该是今天的中小企业家认真学习并深度解决的核心问题，因此在本课程《企业投融资管理与资本运作》中围绕传统企业如何进行资本运作的转型与投融资进行了深入浅出的讲解。

本课程首先讲授如何在资本时代之下，为传统企业置入“资本的基因”，讲授传统企业在战略思维、商业模式、管理模式等三个方面的转型；接下来本课程讲述了传统企业进行“资本改造”的核心步骤，从股权结构设计，到股权融资的细节，一系列的实操讲授详细分析了企业在资本时代进行资本运作的方式方法；后本课程教会企业家进行“资本实现”，完成企业股权证券化，登陆资本市场。

课程收益：

• 让中小企业家具备金融思维与资本逻辑，完成从实业家到资本家的战略转型；

• 熟练掌握中小企业融资的方法与技巧，确定适合自己企业发展的融资策略；

• 了解ipo、新三板、并购重组等证券化的标准和条件，确定企业自身资本运作路径；

• 完成从股权设计、企业估值、商业计划书、融资路演等全套融资工具的打造。

课程时间：2天，6小时/天

授课对象：企业董事长、总裁、管理层

课程大纲

讲：基于资本运作的企业顶层设计

一、宏观经济形势分析与结构转型对于企业发展的意义

1．当前经济形势的宏观分析

2．传统产业的产业结构和营销方式巨变

3．产业转型的两个“+”——“资本+”、“互联网+”

二、商业模式转型：从“利润导向”到“现金流导向”

1．利润思维在传统产业中的发展障碍

2．扩大现金流入口

3．构建企业现金流水库

三、管理模式转型：从科层管理转向股权激励

1．管理模式在资本时代之下的转型与改变

2．企业如何进行基于股权的顶层设计

3．运用股权激励完成的内部管理与渠道扩建

四、战略思维转型：从实业思维转向“资本+互联网”思维

1．互联网思维：传统企业走向轻资产的步

2．去中间化：在产业链条中，如何去除中间环节实现全新商业模式

3．去中心化：碎片化的闲置资源大化运用

第二讲：资本化改造-1：企业投融资模式与股权结构设计

一、资本三要素与金融的逻辑

1．金融的基石——信用

2．金融的原点——流动性

3．金融的核心——套利组合

二、企业融资方式组合：直接融资+间接融资

1．传统间接融资方式：银行、信托、公司债

2．创新型债权融资方式：夹层融资、abs、reits、售后回租融资租赁

3．直接融资方式：早期股权融资、定向增发、并购重组

三、企业股权结构设计

1．持股平台与控股公司的搭建

2．创始团队如何进行权力与收益的合理分配

3．如何确定合适的股权激励对象

4．怎样选择适合企业长期发展的股权激励工具

5．股权激励中控制权与分红权分离规则

第三讲：资本化改造-2：基于权益类的企业融资工具

一、企业直接融资全流程解析：

1．基于企业方的股权融资方式

2．基于投资方的股权投资方式

二、公司价值评估：

1．成本重置法

2．同业比较法

3．风险点评估法

4．现金流贴现法

三、bp与路演：商业计划书的撰写要点、商业路演的核心要素

1．投资亮点

2．产品与服务

3．商业模式

4．行业与市场分析

5．相对竞争优势

6．财务状况

7．融资金额及用途

8．核心团队

四、股权融资的注意事项

1．融资架构与股权对

2．资金进入方式与股权交割条件

3．投资人保护政策

4．创业者锁定条款

五、股权证券化的方式

1．多层次资本市场体系

2．ipo、新三板、并购重组

第四讲：资本实现：中小企业登录资本市场的模式解析

一、多层次资本市场下深度解读

1．主板、中小板、创业板、新三板条件分析

2．区域股权交易中心挂牌分析

3．企业登录资本市场的流程解析与定位

4．如何建立企业证券化的内部团队

5．如何选择外部中介团队

6．资本市场规范性要求和解决方案

二、并购基金开启的创新模式

1．当前并购市场与业务机会

2．并购重组中的并购基金业务需求

3．并购基金的交易结构与交易模式